市值跌去5万亿，特斯拉的中国市场盲区｜深氪lite
来历：36氪
文 | 韩永昌
修改 | 李勤 杨轩
特斯拉职工是经过工卡失效得知被裁人，供货商也是在开会PPT中得知减产信息。
“出产计划是每周3-4天”，4月最终一周，有特斯拉供货商在两边会议的一页PPT中看到新的出产组织，事前没有收到任何告知。
该供货商在一季度最忙的时分每周要出产6.5天，新的出产计划则意味着订单间隔最高点减少了40%。
很快，特斯拉裁人持续推进、高管接连出走、超充团队被大幅裁撤，都提醒出这不是一次简略的订单调整，而是一场埋伏已久的剧烈风暴。
4月15日，特斯拉CEO埃隆·马斯克宣告全球裁人10%，一个月的时刻内，先后有多名中心高管脱离公司，包含动力和动力体系高档副总裁德鲁·巴格利诺、副总裁罗汉·帕特尔、担任超充的高档总监丽贝卡·蒂努奇等。
有职工向36氪泄漏，实践裁人份额或许更高，“我国区有20%，北美也应该有15%。”
危机不是忽然到来。巅峰时，特斯拉曾发明过股价涨幅2000%的奇观，其市值更是超越了本田、群众、通用等11家跨国车企巨子的总和。但2021年末至今，其市值现已从最高的1.235万亿美元跌至5744亿美元，跌去的市值挨近5万亿人民币。
阅历了近两年的价格战，2023年特斯拉的全年净利润呈现了七年以来的初次下滑。一起，2024年一季度，特斯拉全球新车交给38.7万辆，也同比下降8.53%，环比下降20.2%。
坐稳全球电动轿车销冠的王座后，特斯拉第一次呈现了阑珊的预兆。
全球商场环境益发恶劣，奔驰、通用、福特等公司在本年年头纷繁宣告暂缓电动化进程。我国商场更不容乐观，这儿贡献了特斯拉全球三分之一的销量和超越一半的产值。
但现在，特斯拉在此四面楚歌。在小米SU7、智己L6、极氪001等车型的张狂攻势下，特斯拉Model 3的4月销量现已跌至5065辆。
马斯克对特斯拉倾泻的精力也越来越少，曩昔几年，他专心扑到AI，Space X和推特上。工程师的感触最为直接，“项目许多，咱们很忙，但便是没有新车”。
有挨近特斯拉的人士称，开端，马斯克会每周开会听取新车开发的详细进展，近两年，报告变成了每季度一次。
这个从前的全球新动力车风向标，好像走到了命运的分岔路口。
「马斯克的新车“延迟症”」
在我国商场，热销新动力车的生命力早已开端以半年为单位核算。而特斯拉的两款在售的主力车型Model 3和Model Y，则是2016年和2019年发布的产品。
新产品显着是扩展商场鸿沟的直接兵器，但特斯拉好像接连失去了时刻节点。
2018年，马斯克就揭露表明，“未来3年内或许会推出2.5万美元的电动轿车”。这是一款小型、廉价、群众化的新车。可是，六年后，马斯克口中的“新车”迟迟未呈现。
《埃隆·马斯克传》中写道，马斯克自己曾在2020年泄漏过推出这款新品的或许性，但后来他放置了这个计划，接下来的两年里又屡次否决了这个主意。他以为“这真不是⼀个多么令⼈振奋的产品。”
马斯克对这辆新车情绪的不置可否，让其生不逢辰。
36氪从挨近特斯拉的人士处了解，特斯拉内部原有两个新车项目，分别是轿车和SUV，对应代号为NV91和NV93，相当于缩小版的Model 3与Model Y。
其间，NV91项目也便是马斯克口中的“2.5万美元新车”，商场此前将其盛传为Model Q或Model 2，这款车型原定的量产时刻是2025年8月份。
可是，本年2月的一场会议中，两个项目双双“被砍”。挨近项目的人士向36氪剖析，原因之一或许是这些车首要向我国商场出售，但面临比亚迪等公司的贱价产品，特斯拉好像现已没有决心，“我国区会定时向总部报告我国商场的车型benchmark（参阅），包含装备、功能、定价等。”
4月初，有媒体报道了这些车型被叫停的改变，让特斯拉股价大幅跳水。马斯克决断否认了这一音讯，一起宣告了一项新计划：特斯拉将在8月8日推出无人驾驭出租车(Robotaxi)。
而为了实现马斯克的突击发布。一支团队现已赶去全力支撑Robotaxi车型项目，知情人士泄漏，这估计会是一辆两门小型SUV，在明年末推出。
一起，本来的Model Q则变种为一款简化版的Model 3，“是从Model 3分一条线出去，开发难度并不大，快的话，大半年就能出”。
这也与马斯克的说法共同，他在一季度财报电话会议上指出，原定2025年下半年投产的贱价车型，将提早至本年下半年或许2025年出产制作。
商场中不少声响将其解释为2.5万美元的Model Q，但这辆车现已不再是Model Q。
有挨近特斯拉的人士告知36氪，尽管这辆车价格也要2.5万美元，但其毛利率比之前Model Q要低不少。
此外，特斯拉还针对我国商场规划了六座版Model Y，“在Y的根底上加了个座位，底盘不变，假如高层乐意的话，本年就能够上。”
但这款车型以Model Y为根底，注定了车内空间不会有太强的竞赛力，是否会被同意上市，内部也没有十足决心。
特斯拉迟迟没有新车推出，外部环境却在剧烈改变。
进入到2024年，全球纯电车商场增速呈现显着放缓，福特、通用、奔驰、群众等欧美轿车制作商都宣告了暂缓电动化。特斯拉首战之地，本年一季度，特斯拉在欧洲销量为6.62万辆，同比下降4.7%；在美国商场销量为14.01万辆，同比下降13.3%。
尤其是我国商场，更为显着。本年4月份，特斯拉我国的电动轿车批发销量为6.22万辆，同比下降了18%，环比更是下降了30.2%，这儿面还包含了出口到欧洲等多个商场的车型。在我国本乡，4月份特斯拉Model Y的销量为2.64万辆，Model 3只需5065辆。
我国顾客对特斯拉也开端祛魅，其竞赛产品如过江之鲫。小米SU7发布之际，创始人雷军就说到，SU7的方针用户之一，便是Model 3的换购车主。现在，这款车型的订单锁单量现已超越10万台。
此外，小鹏G6、抱负L6等产品也不断向Model Y建议冲刺，而蔚来第二品牌乐道，也揭露表明，下半年发布的产品要做到“本钱比Model Y低10%”。
而特斯拉决策层对我国商场的群狼竞赛，好像只闻其声，不知道其实。
「风暴中的特斯拉我国商场」
“车只需出产出来，就能卖出去。”回归我国区担任人后，朱晓彤向团队建议发动。
2023年4月，朱晓彤由大中华区总裁，晋升为轿车事务高档副总裁，并调往美国担任特斯拉的全球出产、出售、交给等作业。近期，特斯拉成绩承压下，朱晓彤好像担负“救火任务”，被调回我国，持续担任我国区担任人。
但不少职工现已不像一年前，对发动决心十足，“我国区的商场现已变了”。多位特斯拉供货商也向36氪反应，本年以来特斯拉的提货速度显着怠慢，“压了不少库存”，而至二季度，开端直接呈现砍单的状况。
我国是特斯拉的第二大出售商场，2023年特斯拉在我国卖了60.37万台电动轿车，约占特斯拉181万销量的三分之一，仅次于美国商场的65.48万辆。
我国工厂也贡献了特斯拉一半产能，在2023年特斯拉全球交给的181万辆新车中，有95.7 万辆在上海工厂出产。一起，上海超级工厂零部件本乡化率现已超越95%。这些都意味着特斯拉从前的高毛利很多依托我国商场和其背面的产业链。
但我国区和特斯拉总部却呈现了疏离趋势。有工程师向36氪叙述了感触，“过往，总部会把我国区的研制当作一个备份往来不断布局，但裁人之后，不少权限现已开端被回收。”
一些研制和规划作业开端转回北美，比如与宁德年代协作的电池开发项目。“电池线直接给美国线报告，所以我国的电池部分也有被砍掉的或许。”有挨近特斯拉的人士称。
调整后，总部和我国区之间的隔膜，在供货商视角更为显着。
当特斯拉我国告知减少订单后，供货商自然会提出沟通，此刻包袱就会转移到特斯拉北美总部身上。由于特斯拉北美决议收购，特斯拉我国仅担任履行。
一家中心零部件供货商人士告知36氪，特斯拉北美给供货商的退让计划是“把零部件发给我国区，让他们找库房放着”。后续怎么处理，没有任何指示。
“当咱们跟北美谈好之后，北美却没有给我国区下告知。咱们供货商每天都在出产，等不起，只能靠咱们在中心传话，推进美国部分和我国部分开会沟通。”
2020年头，国产版Model 3正式交给时，特斯拉简直是一头无可对抗的猛虎，但现在，我国商场的群狼正在不断蚕食其固有的商场份额。
仍在支撑特斯拉销量的Model Y现已有太多的竞品，比亚迪宋L价格区间为18.98-24.98万元，最高配比Model Y的起价格还要廉价100元，蔚来子品牌乐道第一款新车L60，预价格21.99万，小鹏G6的落地价格现已来到了17.99万。
新车也很难让特斯拉的销量再次腾飞。价格2.5万美元的入门款车型，假如依照马斯克在2018年的表述，挑选在2021年推出，的确竞赛力十足，或许会成为特斯拉第三款爆品。
但现在，我国商场现已有太多的竞品能够挑选，18万元人民币的价格，能够买到小鹏G6、银河E8、比亚迪汉、宋L、唐DM-i等太多的高配车型。
乃至从前对标Model 3的比亚迪海豹，现在最低仅要14.98万元，也便是2万美元，而真实的“小型、廉价、群众化”车型秦PLUS乃至只需1.1万美元（7.98万元人民币）。
特斯拉好像未能及时感知到我国电动轿车的前进，仍旧用固有的开发逻辑应对着瞬息万变的我国商场。
以超快充电池为例，其能够支撑电动轿车在10分钟添加400公里左右续航。一起，新式磷酸铁锂电池关于低温的适应性，也能够改进电动轿车对温文气候的依靠，卖到更冰冷的区域。
可是这些来自我国商场的竞赛趋势，在特斯拉总部并没有被注重。有知情人士泄漏，特斯拉在北美的数据是，“车主驾驭300公里左右就会停下来充电，每次充电时长约18分钟，足够了”。
当然，或许就特斯拉而言，对4680大圆柱技能的背注一掷，让他们自可是然的屏蔽了外部声响。
「死磕大圆柱电池，留下竞赛盲区」
马斯克以为好的产品应该与物理极限去竞赛，用其时的眼光看，4680大圆柱电池无疑便是这样一款产品。
2020年9月，特斯拉CEO马斯克宣告打造4680电池，单体能量密度进步5倍，本钱下降14%，搭载该电池的电动轿车续航路程进步 16%。
据36氪了解，特斯拉内部有清晰的数据计算，对4680电池累计投入了约30亿美元。
可是，电池不是靠资金就能横推全部难关的范畴，特斯拉4680电池最大的困难是制作干法电极，负极的干法技能“不行老练”，而正极的干法技能，简直难以霸占。
现在，尽管特斯拉在本身的皮卡车Cybertruck上使用了4680电池，但据36氪了解，依照特斯拉的收购规范，这些电池也只是在试制线上出产出的“B样”产品，还未进入量产阶段。
电池公司在开发电池时分为A、B、C、D四个样品，特斯拉的收购规范与之相似，B样为试制线上出来的电芯，C样是在量产线出产，D样是确保必定的良率，从而寻求出产速度。
埋头苦干挨近4年，4680电池与马斯克开端的方针相去甚远，但特斯拉仍是没有抛弃。据了解，年头特斯拉内部定下了降本方针，有必要在年末前达到自产的4680电池比供货商更廉价。
这个方针依然困难。特斯拉的4680供货商是其协作多年的松下和LG新动力，有知情人士泄漏，二者的4680电池用的是老练的湿法工艺，避开了干法电极，价格仅有0.9-1元/瓦时，而特斯拉4680电池的良率现在只需70%，本钱或许挨近2元/瓦时。
特斯拉全力投身4680的一起，支撑超长续航和超快充电池产品在我国商场开端鼓起。
同样是2020年，蔚来开端准备150度半固态电池包项目，这一超长续航产品在遭到宁德年代拒绝后，蔚来挑选了草创公司卫蓝新动力来推进量产。而取得宁德年代支撑的抱负，则在此刻挑选了快充道路，二者将协作推出一款超快充电池。
四年之后的今日，蔚来的超长续航产品不仅在自家车型上量产，还带动了极氪、智己等车企相继推出支撑超千公里续航的车型。而抱负的快充道路则得到了更多车企的支撑，现阶段上市的纯电新车，简直都将4C快充作为必备装备。
特斯拉并不是没有注意到我国商场这两条如火如荼的电池技能道路，但有挨近特斯拉的人士告知36氪，特斯拉北美不以为这是正确的道路，尤其是快充，特别不重要。“在美国，人们的作业节奏都很松懈，很少有人会为快充买单。”
此外，特斯拉对电池体系的规范是，在55摄氏度的条件下，不打开水冷体系，电池满充状况不发生任何热延伸。这种针对水冷体系的规范设置，让特斯拉简直将超快充电池产品拒之门外。
背注一掷投身4680，没有新车型面世，以及错失我国商场的技能产品，此消彼长之间，特斯拉错失了太多时机。
但4月以来，职工们也能看到，马斯克正在快速回到轿车事务，一起着手一场紧锣密鼓的内部调整，而且开端和总监级职工面临面沟通，寻求问题答案。与此一起，特斯拉也正在像霸占大圆柱电池相同，对AI和自动驾驭技能FSD进行押注。
“特斯拉本年将在练习和推理人工智能方面投入约100亿美元，后者首要用于轿车。”马斯克在交际媒体上写道。
从2004年马斯克成为特斯拉的CEO开端，他总是不断地提出备受质疑的主意，制作问题，再打破全部捆绑，解决问题。现在，好像再次进入这个循环。
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