主播快评｜刘强东送外卖：互联网大佬“卷”向街头的隐喻
4月3日，特朗普将对一切国家征收10%的“基准关税”， 此外，特朗普将对美国买卖逆差最大的国家征收个性化的更高“对等关税”。回忆特朗普榜首任期，我国在关税反制根底上不断加大对内需提振和资金支撑力度，以不断下降对美国的依靠。展望此次特朗普第二任期的买卖争端，我国除了对美国采纳根本的关税办法外，有望进一步添加对科技板块、国产代替和自主可控的方针支撑及资金供应力度，从科技层面与美国构成抗衡。
中心观念
【特别专题】2018年中美买卖冲突复盘看对当时对等关税的指引。回忆特朗普榜首任期，我国在关税反制根底上不断加大对内需提振和资金支撑力度，以不断下降对美国的依靠。展望此次特朗普第二任期的买卖争端，我国除了对美国采纳根本的关税办法外，有望进一步添加对科技板块、国产代替和自主可控的方针支撑及资金供应力度，从科技层面与美国构成抗衡。
【全球工业趋势】GPT-4o推出原生图画生成功用。2025年3月25日，美国敞开人工智能研讨中心（OpenAI）正式宣告推出GPT-4o原生图画生成功用， 4月1日，OpenAI CEO Sam Altman 在 X 上发布最新声明，GPT-4o图画生成器现已向一切免费用户推出，免费用户每天最多可运用3 次GPT-4o的图画生成功用，这一束缚已正式收效。
【重要方针追寻】上星期的重要方针约28条，主张要点重视程序化买卖和价格机制完善的后续打开：1）4月2日，中办、国办近来印发《关于完善价格办理机制的定见》，《定见》坚持商场化改造方向，提出深化价格商场化改造、加速要点范畴商场建造和营建竞赛有序商场环境三大要点行动，聚集农业、动力、公用事业、公共服务、公共数据五大范畴，着重能由商场构成价格的都交给商场，促进先进优质出产要素高效顺畅活动，有用服务全国一致大商场建造。2）4月3日，沪深北三大买卖所携手发布针对程序化买卖的办理细则，将催促高频买卖出资者施行额定陈述责任，并针对性设置反常买卖监管规范，加强对高频买卖行为的引导和束缚，后续还将出台高频买卖差异化费用的相关方针。
【重要资讯】中方坚决反制美“对等关税”。2025年4月2日，美国政府宣告对我国输美产品征收“对等关税”。经国务院赞同，自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的进口产品加征关税。特朗普宣告施行“对等关税”办法。4月3日电，美国总统特朗普当地时刻4月2日在白宫宣告对买卖同伴征收所谓的“对等关税”办法。特朗普表明，他将签署行政命令，对多国施行“对等关税”。此前，多个买卖同伴已表明将采纳反制办法予以回应。
【短期工业趋势重视及主张】从短期视点，4月要点重视五大具有边沿改进的赛道：产品（有色、化工）、端侧AI、AI算力、机器人、芯片半导体。
【中长时刻工业趋势重视及主张】从中长时刻视点，咱们主张以周期为轴，供需为锚。重视新科技周期下，全社会智能化的打开（大模型的持续迭代、算力根底设备与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI抵消费电子、机器人等赋能），国产代替周期下相关工业链的自主可控（国产大模型、国产AI运用与算力、国产集成电路工业链），以及双碳周期下碳中和全工业链的降本增效（光伏、风电、储能、氢能、核电），电动化智能化大趋势下电动智能轿车浸透率添加。
【全球股市体现】上星期全球股市涨少跌多，其间动力、公共事业和金融职业体现较好，其他职业体现一般。
危险提示：方针落地不及预期、片面猜测存在误差、工业打开不及预期。
01
中心重视与出资主张
1.特别专题：从2018年中美买卖冲突复盘看对等关税下的工业出资时机
4月3日清晨，特朗普将对一切国家征收10%的“基准关税”，该关税将于美国东部时刻4月5日清晨0时01分收效。此外，特朗普将对美国买卖逆差最大的国家征收个性化的更高“对等关税”，该关税将于美国东部时刻4月9日清晨0时01分收效，一切其他国家将持续恪守原有的10%关税基准。声明还称，特朗普具有“批改权限”，可以视状况进步或许下降关税。我国产品再度被额定征收34%的关税，这是在此前已对我国征收的20%关税根底上进一步添加的。一起，我国关税反制办法落地。国务院关税税则委员会办公室4月4日发布《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口产品加征关税的公告》，宣告自2025年4月10日12时01分起，对原产于美国的一切进口产品，在现行适用关税税率根底上加征34%关税。
●特朗普1.0时期关税加码下A股首要财物体现：
回忆特朗普榜首任期对华买卖冲突，商场全体呈现“先抑后扬”的局势，全体风格以大盘为主。在该阶段内，上证指数跌落7.80%，深成指跌落7.03%，创业板指跌落6.26%；沪深300指数跌落2.24%，中证1000指数跌落17.71%。
从职业来看，该阶段内，涨幅居前的职业为食品饮料，农林牧渔，非银金融，核算机和国防军工，别离完结32.32%、24.78%、12.18%、8.67%和6.01%的涨幅。1）食品饮料：获益于内需提振，食品饮料在关税对出口扰动加码下的内需上行及确认性的成绩迎来大幅上涨。2）农林牧渔：获益于关税反制，我国对美大豆、猪肉加征25%关税，推升国内农产品价格预期。3）非银金融：获益于商场的超跌反弹和全体以大盘风格为主。4）核算机：获益于国产代替逻辑带动的板块上行。 5）国防军工：获益于自主可控逻辑加深。跌幅居前的职业为环保、传媒、钢铁、纺织服装、轻工制作，别离完结32.97%、30.22%、29.46%、27.63%、25.41%的跌幅。
新华社12月8日下午宣布一则快讯：据媒体8日报导，叙利亚国家戎行说，叙总统巴沙尔·阿萨德政权现已完毕。另一则新华社快讯则称，叙利亚反对派在电视讲话中称，现已“推翻阿萨德政权”。
不管怎样，叙利亚形势的转化之快，超出了许多人的幻想。
NO.2 据央视新闻11月19日音讯，近来，广东英德市公安局对电信网络欺诈团伙重要成员张永胜、丘小雄、徐培星、张方文、巫昌发、邓宝运、邓海坚施行赏格通缉。发现上述人员当即向公安机关告发，对供给有用头绪或帮忙公安机关捕获该名涉诈犯罪嫌疑人的有功人员，将给予5万至30万公民币奖赏。
NO.3 11月19日，我国载人航天工程工作室发布2024年度四次飞翔使命标识。按方案，天舟七号货运飞船将于2024年头在文昌航天发射场发射。现在，货运飞船已完结出厂有关作业于近来运抵文昌航天发射场，后续将按方案翻开总装、测验等作业。（央视新闻）
NO.4 近来，深圳市税务局发布“关于送达张某某《税务行政处罚奉告书》公告”。公告称，张某某将从深圳泰智私募股权出资基金有限公司得到的劳动报酬9803万余元，转换成自己个人独资企业的运营所得，虚伪申报偷税3180多万元，稽查局拟对其处以近1600万元罚款。11月18日，深圳市税务局相关作业人员回应记者称：“相关案子正在处理中，若当事人罚款不能对应交纳的话，税务部分会有相应的履行办法。”（每日经济新闻）
NO.5 据参考音讯网11月18日征引德国《法兰克福陈述》网站11月15日报导，现在有124艘货船堵在巴拿马运河上，等候通行。由于巴拿马船闸体系的运营商不得不节省淡水，这条世界贸易最重要航线之一的交通现已阻滞。另据央视财经14日报导，最新的一次船只优先经过权拍卖价，也便是“插队费”，更是创下了近400万美元（约合公民币2900万元）的纪录。
NO.6 11月18日，山西省委常委会扩展会议暨全省继续深化翻开安全隐患排查整治作业会议举行。会议对下一步作业作出详细布置，指出要仔细饯别“公民至上、生命至上”理念，深化细致做好吕梁永聚煤业“11·16”严重火灾事端的伤员救治和善后作业，彻查事端原因，严厉追质问责。（山西日报）
NO.7 11月19日，“6岁女孩在横店当童漂4个月赚250元”登上热搜。据齐鲁晚报报导，小伊和妈妈吴兰本年5月从江西老家来到浙江横店，她们是横店小镇上数个“童漂家庭”中的一个。除掉租房本钱五百元、水电费用两三百元，母女俩每月日子本钱能操控在3000元以内，由远在南昌的小伊爸爸担任开销。据悉，来到横店的前4个月，母女俩仅收成250元。
NO.8 据中央气象台估计，11月21日至24日寒流气候将自西向东影响我国大部区域，长江中下游及以北区域有4～6级大风和显着降温；内蒙古东部、黑龙江东部、吉林东部等地有大雪或暴雪，吉林中东部、黑龙江东南部局地有冻雨；东部和南部海域风力较大。
NO.9 本年冬天什么衣服最火？记者留意到，无论是线上仍是线下冲锋衣都已成为本年的爆款。线下，许多时装品牌不谋而合地推出冲锋衣相关单品，并挂在货台显眼的方位。线上，某电商渠道显现，2023年以来，冲锋衣成交额同比添加165%。在本年“双11”期间，10月20日—25日冲锋衣成交额同比添加200%。（极目新闻）
NO.10 世界新闻
当地时刻11月19日，卡特中心宣告，美国前榜首夫人罗莎琳·卡特于当天逝世，享年96岁。依据卡特中心发布的声明，在家人的陪同下，罗莎琳·卡特在佐治亚州普莱恩斯的家中平静地逝世。（央视新闻）
当地时刻11月19日，约旦国王阿卜杜拉二世会见了来访的欧盟委员会主席冯德莱恩。（央视新闻）
据冰岛国家广播公司报导，18日，在雷克雅内斯半岛的岩浆通道记录了约1800次地震。格林达维克镇下方的岩浆通道活动没有发生显着变化的痕迹，也没有检测到火山喷射。冰岛气象局部分担任人表明，岩浆通道很或许在未来几天喷出岩浆。（央视新闻）
当地时刻19日，据俄罗斯媒体报导，俄总统普京将于11月22日参与G20领导人线上会议。（央视新闻）
世界信誉评级安排规范普尔近来发布陈述称，巴以新一轮大规模抵触导致地缘政治和安全危险上升，本年第四季度以色列经济估计将萎缩5%。（央视新闻）
据《以色列时报》19日音讯，以色列军方表明，以色列国防军总参谋长哈莱维已赞同以军继续在加沙地带主张地上进攻的方案。（央视新闻）
当地时刻19日，以色列驻美国大使迈克尔·赫尔佐格在承受美国媒体采访时说，部分被哈马斯扣押的人员有望在未来几天内被开释。以方说，本轮巴以抵触迸发以来，有240多人被哈马斯扣押，现在有数人被开释。（央视新闻）
当地时刻19日晚，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）媒体工作室发表声明称，自10月7日巴以迸发新一轮大规模抵触以来，加沙地带逝世人数已超越13000人，受伤人数已超越30000人。另据巴勒斯坦卫生部音讯，到当地时刻19日晚间，约旦河西岸已有215人逝世，超2800人受伤。以色列政府方面数据显现，以方约有1200人逝世。依据现在的统计数据，本轮抵触已致双方超1.44万人逝世。（央视新闻）
长征十二号首飞展示中国航天实力
在谈及当下外卖职业佣钱问题时，刘强东表明，听说加上广告费，现在扣点高达25%，有的乃至到达30%多，这样一来，它带来的损害便是不断地让餐厅为了生计，为了挣钱，不断下降自己的质量，特别安全方面的质量。“为什么变成今日这姿态，对进口的东西没有点敬畏之心，实质仍是由外卖渠道独占，导致外卖渠道抽佣太多。”。
刘强东称，“我给京东外卖定一条规则，京东外卖永久赚的净赢利不允许超越5%。超越5%，我要处置人的。咱们必定要在职业里边，依照三毛五的理论，来束缚自己的挣钱才能、挣钱愿望。”
依据揭露报导，刘强东曾提过一个闻名的“三毛五理论”：假如京东有时机获取一元赢利，不会悉数据为己有，只拿走七毛，别的三毛留给合作伙伴；拿走的七毛，其间三毛五留给团队，剩下三毛五用于公司持续发展。
此外，刘强东还要求给全职骑手上五险一金、给兼职骑手供给意外险和健康医疗险，要让骑手更有保证。只做质量堂食外卖，不靠算法压榨外卖骑手和商家，要让用户能定心吃。
4月15日，京东黑板报大众号发表，京东质量外卖订单量将超越500万单，本季度京东将再接收不低于5万名全职外卖员，全额足额悉数交纳五险一金且一切费用都由公司承当。（周小白）
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四川阿坝州中级人民法院微信大众号7月23日发布音讯，当日，阿坝州中级人民法院遵循最高人民法院下达的履行死刑指令，对成心杀人罪犯唐路验明正身，依法履行死刑，阿坝州人民检察院依法派员全程监督。
图片来历：阿坝州中级人民法院微信大众号